中煤能源(01898.HK)

中煤能源:产能处于收获期,盈利能力改善助力估值修复

时间:19-11-28 08:56    来源:证券时报

中信证券发布中煤能源(01898)的研报指出,公司作为两大煤炭央企之一,资源储备丰富。但供给侧改革之后,由于减值、费用等因素,公司业绩恢复慢于行业平均水平,导致P/B估值被压制,处于大幅“破净”的状态。目前公司主力矿区盈利低点已过,新增项目盈利能力良好,煤炭、化工产能持续在扩张,ROE有提升空间,后续估值修复空间明确。